O meu vídeo sobre a Bolha de IA 🫧
Eu acho que todo mundo, até mesmo o SEU TIO (e você sabe o que o seu tio tem mais que fazer...) já disse que a IA é uma bolha. A pergunta de 1 trilhão de dólares (em dinheiro evaporado do mercado) é QUANDO ela vai estourar. Vamos conversar.
-
Então esse vídeo é muito importante porque eu estou tentando explicar COMO essa bolha está se formando e poderia estourar, não quando.
-
E se a gente adivinhar o "tempo do mercado" certinho o vídeo viraliza e:
🤑
Quando o Sasha aparece na timeline eu sei que o bagulho tá sério
Resumo de 30s pra quem não quer assistir o vídeo
- Essas empresas de IA estão participando de uma tática chamada 'roundtriping' que é basicamente:
- Empresa A capta U$100 dólares de investimento
- Empresa A dá U$100 para empresa B
- Empresa B dá U$100 para empresa C
- Empresa C dá U$100 para empresa A
- A receita dessas empresas ao final é de U$100 cada
- Hoje empresas como a OpenAI tem uma avaliação que chega até a 50x da sua receita
- Nesse exemplo essas empresas teriam uma avaliação de U$5000 cada
- Essa avaliação se converte em mais investimentos
- Repetir
- ???
- Lucro!
Você provavelmente já viu algumas manchetes ridículas recentemente. Uma das mais recentes, e mais absurdas, é a de que a OpenAI pagará US$ 300 bilhões à Oracle ao longo de quatro anos, seguida de perto pela afirmação de que a NVIDIA "investirá" "US$ 100 bilhões" na OpenAI para construir 10 GW de data centers de IA, embora o acordo seja estruturado de forma que a OpenAI seja paga "progressivamente à medida que cada gigawatt é implantado" e que a OpenAI alugue os chips (em vez de comprá-los diretamente). Devo deixar claro que esses acordos são feitos intencionalmente para perpetuar o mito da IA generativa, para impulsionar a NVIDIA e para garantir que os insiders da OpenAI possam vender US$ 10,3 bilhões em ações.
- Isso é ilegal, e com certeza vai gerar uma grande crise. Mas o Trump tá mais preocupado em colocar tarifa no Brasil e deportar imigrantes 👍
Por que vai 'dar ruim'?
-
A única maneira de não 'dar ruim' é se essa avaliação inflada pelo 'roundtriping' se concetrizar em lucros 20x maiores para todas essas empresas
- Como? Colocando propaganda na resposta de todos os prompts? Substituindo todos empregos? Curando todas as doenças? Sei lá
-
Só que o pior é que, tudo indica que empresas de IA não ganham dinheiro... É SÉRIO
-
Big Techs em seus relatórios anuais não tem reportado receita recebida por meio de IA, com excessão da Microsoft até o início de 2025, e é muito pouco perto das suas outras fontes de renda.
-
Todas startups que começam a operar em escala e faturar algo se defrontam com a realidade que, para operar em escala, elas precisam construir seu próprio datacenter OU contratar a API de alguma gigante de IA
https://techcrunch.com/2025/07/07/cursor-apologizes-for-unclear-pricing-changes-that-upset-users/
E o mercado de ações como tá?
As ações do Magnificent 7 — NVIDIA, Microsoft, Alphabet (Google), Apple, Meta, Tesla e Amazon — representam cerca de 35% do valor do mercado de ações dos EUA, e, desse total, o valor de mercado da NVIDIA representa cerca de 19%. Essa dominância também é o motivo pelo qual as pessoas comuns devem estar profundamente preocupadas com a bolha da IA. O Magnificent Seven quase certamente representa uma grande parte de seus planos de aposentadoria, mesmo que não estejam diretamente investidos.
Em maio, Laura Bratton, do Yahoo Finance, relatou que Microsoft (18,9%), Amazon (7,5%), Meta (9,3%), Alphabet (5,6%) e Tesla (0,9%) sozinhas representam 42,4% da receita da NVIDIA. A desagregação piora a situação. A Meta gasta 25% — e a Microsoft alarmantes 47% — de seus gastos de capital em chips NVIDIA e, como Bratton observa, a Microsoft também gasta dinheiro alugando servidores da CoreWeave, que o analista Gil Luria da D.A.Davidson estima ter sido responsável por US$ 8 bilhões (mais de 6%) da receita da NVIDIA em 2024. Luria também estima que empresas de neocloud como CoreWeave e Crusoe — que existem apenas para provar serviços de computação de IA — respondem por até 10% da receita da NVIDIA.
A NVIDIA não depende apenas da venda de muitas GPUs a cada trimestre, mas deve sempre, sempre vender mais GPUs no trimestre seguinte.
Essa indústria está efetivamente a serviço de duas empresas — OpenAI e NVIDIA — que divulgam manchetes por meio de contratos intermináveis entre elas e subsidiárias ou investimentos para dar a ilusão de atividade.
- Nós não precisamos nem de um 'novo Deepseek' pessoal... é só assoprar que cai. Então aqui vai a minha contribuição
É o fim da IA?
- Infelizmente não :(
O Sora — a ferramenta de criação de vídeos da OpenAI — pode substituir atores ou animadores? Não, de jeito nenhum, mas ainda assim gera uma certa tensão, pois você pode ver imediatamente quem está pré-inscrito para substituir todos que trabalham para eles.
-
IAs não criam valor novo
- Porém o que elas criam parece valor para quem tem uma visão alienada de uma área específica onde ela está sendo aplicada
-
A inteligência artificial / automação é um hype perfeitamente adaptado para o capitalismo
Quando você é um babaca grande e estúpido, todo trabalho que você vê é condensado em seus resultados, e não nas coisas que levam a eles, ou nas pequenas nuances e decisões conscientes que tornam um resultado bom em vez de simplesmente aceitável, ou até ruim.
O que um engenheiro de software faz? Ele escreve código! O que um escritor faz? Ele escreve palavras! O que um cabeleireiro faz? Ele corta cabelo!
Como resultado, os LLM parecem mágicos. Quando você vê tudo como um resultado — um resultado que você pode ou não entender, e definitivamente não entende o processo por trás dele, muito menos se importa — você meio que já vê seus funcionários como LLMs.
- Quando a bolha estourar podemos entrar num ciclo mais saudável de hype, mas eu tenho certeza que o capitalismo vai dar um jeito de nos surpreender :)